Аналитический обзор УК «Альфа-Капитал»
«Инарктика»: нейтральные результаты
«Инарктика» увеличила выручку по МСФО на 11% г/г, до 31,5 млрд руб. Рентабельность по скорректированной EBITDA снизилась на 3,9 п. п., до 38,4%, но все еще выше средних показателей крупных мировых игроков на уровне 25%. Чистая прибыль сократилась на 50%, до 7,8 млрд руб., что не стало сюрпризом после чистого убытка за первое полугодие. Ожидается, что компания может направить дивиденды за IV квартал в размере 10 руб. на акцию.
Возвращение импорта из Норвегии и с Фарерских островов приведет к снижению цен на рыбу в этом году. Укрепление рубля также начало оказывать давление на цены, однако компания не ожидает существенной коррекции продаж с учетом сильного спроса и его низкой эластичности в силу премиальности продукта.
Комментариев пока нет.
